Навіщо інвестору розбиратися у коефіцієнтах
Коли ви купуєте акції, важливо розуміти, наскільки компанія дорога чи дешева. Одних новин чи красивих презентацій мало. Саме тут допомагають фінансові коефіцієнти. Вони дають змогу оцінити бізнес «на пальцях», не занурюючись у сотні сторінок звітності. Три найпопулярніші показники — P/E, P/S та ROE.
Що таке P/E (Price-to-Earnings)
P/E = ціна акції ÷ прибуток на акцію (EPS).
Цей показник показує, скільки інвестори готові платити за $1 прибутку компанії.
- P/E = 10: інвестори готові заплатити $10 за $1 прибутку.
- P/E = 30: компанія вважається дорогою, але інвестори очікують швидкого зростання.
Висновок: низький P/E може означати недооціненість, високий — очікування зростання. Але важливо порівнювати із середнім значенням у секторі.
Що таке P/S (Price-to-Sales)
P/S = ринкова капіталізація ÷ виручка.
Показує, скільки ринок готовий платити за $1 доходу компанії.
- P/S < 1: компанія може бути недооцінена.
- P/S > 10: компанія дуже дорога (часто у стартапів чи хайпових бізнесів).
Наприклад, у Tesla P/S тривалий час був вищим за 10, бо інвестори вірили в вибухове зростання продажів.
Що таке ROE (Return on Equity)
ROE = чистий прибуток ÷ власний капітал × 100%.
ROE показує, наскільки ефективно компанія використовує гроші акціонерів для отримання прибутку.
- ROE 15–20%: вважається хорошим показником.
- ROE < 10%: компанія може працювати неефективно.
Цей коефіцієнт особливо важливий для довгострокових інвесторів, адже він показує, наскільки ефективно зростає бізнес.
Приклад для розуміння
Уявімо компанію «ABC»:
- Прибуток на акцію = $5, ціна акції = $50 → P/E = 10.
- Річна виручка = $1 млрд, капіталізація = $2 млрд → P/S = 2.
- Чистий прибуток = $200 млн, власний капітал = $1 млрд → ROE = 20%.
Висновок: компанія недорога (P/E=10), не надто переоцінена (P/S=2) і ефективна (ROE=20%). Це може бути привабливим варіантом для інвестицій.
Як використовувати коефіцієнти на практиці
- Порівнюйте компанію з конкурентами у тому ж секторі.
- Дивіться на динаміку — чи зростає ROE, чи падає P/E.
- Не робіть висновків лише за одним показником.
Типові помилки новачків
- Дивитися лише на низький P/E і думати, що компанія «дешева».
- Ігнорувати борги компанії.
- Не враховувати циклічність галузі (наприклад, у кризу P/E може бути дуже високим).
Де можна перевіряти показники
Для цього існують спеціальні сервіси: Yahoo Finance, TradingView, Finviz. Багато брокерів теж показують коефіцієнти у своїх застосунках.
Висновок
P/E, P/S та ROE — це «азбука» інвестора. Вони допомагають швидко оцінити компанію й уникнути зайвої переплати. Для українців у 2025 році ці показники залишаються актуальними інструментами, щоб відрізнити перспективні акції від переоцінених.
Відмова від відповідальності: Матеріал має інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. Посилання у статті можуть бути партнерськими.